A Paramount Skydance anunciou que pretende levantar mais US$ 7,5 bilhões em empréstimos para financiar a aquisição da Warner Bros. Discovery, avaliada em US$ 111 bilhões. A operação faz parte de um amplo plano de financiamento que também prevê a quitação de dívidas existentes das companhias.
O novo financiamento será realizado por meio de um consórcio de empréstimos sênior garantidos do tipo B. Ao todo, a empresa comandada por David Ellison planeja captar aproximadamente US$ 44,4 bilhões em dívidas garantidas adicionais, além dos recursos já anunciados anteriormente.
O dinheiro obtido com os empréstimos, somado ao caixa disponível e aos aportes de capital, será utilizado para viabilizar a aquisição da Warner Bros. Discovery e reorganizar as obrigações financeiras das empresas.
Dívida da Paramount e Warner pode ultrapassar US$ 77 bilhões
A operação deve aumentar significativamente o endividamento da companhia resultante da fusão. Segundo um relatório divulgado pelo Morgan Stanley, a Paramount e a Warner Bros. Discovery teriam uma dívida líquida combinada de aproximadamente US$ 77,2 bilhões ao final de 2026, considerando uma projeção pro forma.
Com a contratação dos novos empréstimos, a estimativa poderá ser revisada para cima, ampliando os desafios financeiros da empresa após a conclusão da aquisição.
Fusão entre Paramount e Warner avança após acordo antitruste
A conclusão do negócio está mais próxima após a Paramount chegar a um acordo com 12 procuradores-gerais estaduais dos Estados Unidos para encerrar uma ação antitruste relacionada à aquisição.
Uma audiência foi marcada para que a Justiça analise o decreto de consentimento que estabelece os termos do acordo. Caso receba aprovação judicial, a expectativa é de que a fusão seja concluída em aproximadamente duas semanas.
Apesar do avanço, a operação ainda enfrenta resistência. A coalizão Block the Merger apresentou um pedido de emergência à juíza Martínez-Olguín para permitir que interessados possam apresentar objeções formais ao acordo.
Larry Ellison e fundos soberanos participam do financiamento
Além dos empréstimos, a Paramount conta com aportes bilionários para financiar a aquisição. Larry Ellison, pai de David Ellison, garantiu US$ 46,7 bilhões em financiamento de capital para a operação.
A companhia também assegurou compromissos de investimento de US$ 24 bilhões provenientes de fundos soberanos da Arábia Saudita, do Catar e dos Emirados Árabes Unidos.
Com os aportes, os investidores desses três países deverão deter uma participação conjunta de 38,5% na empresa resultante da fusão.
